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电子行业:国产半导体材料和设备正崛起,VR受关注

发布时间:2017-03-13    研究机构:民生证券

本周观点

1. 手机制造重心向大陆转移,2016年中国生产21亿部手机,同比增长13.6%

根据工信部的数据,2016年中国合计生产21亿部手机,同比增长13.6%,其中智能手机约15亿部,增长9.9%,占全部手机产量比重为74.7%。我们认为,随着全球手机产业市场集中度的提升以及中国品牌手机厂商的崛起,手机产业链相关标的迎来利好。建议关注欧菲光、欣旺达、长盈精密、信维通信、德赛电池。

2. 中国半导体材料和设备正崛起,集成电路固定资产支出增速为31.1%

1)根据工信部的数据,2016年中国生产1318亿块集成电路,同比增长21.2%;生产半导体分立器件6433亿只,同比增长11%;2016年电子元器件行业固定资产投资同比增长22.7%,其中半导体分立器件制造和集成电路制造同比分别增长96.4%、31.1%。

2)我们认为,中国半导体材料和设备在三个细分领域取得重大突破,并打破国外公司的垄断:化学机械抛光研磨液(安集微电子)、高纯度金属靶材(江丰电子)、等离子体刻蚀设备(中微半导体)。随着国内集成电路行业固定资产支出的快速增长,半导体材料和设备将进入黄金发展阶段。建议关注上海新阳(半导体化学品及配套设备放量)、太极实业(半导体洁净室EPC)。

3. 两会配全景执法记录仪,VR受关注

1)近日,全国两会召开,北京警方执法人员和警犬配置全景VR执法记录仪,执法过程中实现360°全方位的影像采集。游戏开发者大会GDC 2017召开,第六届全球移动游戏大会GMGC2017也将于3月15日召开,英伟达、Oculus Rift、HTC Vive、三星、微软等厂商展示了VR相关产品。 2)我们认为,VR在安防领域的引入以及在游戏行业的深度耦合将利好摄像头产业链,提升市场容量,刺激相关业务增长。随着技术的完善,VR还将进入更多的日常应用场景,并推动行业的进一步爆发。建议关注欧菲光、水晶光电、联创电子、保千里。

板块行情

电子行业本周上涨1.20%,同期沪深300上涨-0.19%,跑赢沪深300指数1.39个百分点。本周电子细分板块涨幅较大的包括电子零部件制造(3.38%)、SW集成电路(2.59%)、电子系统组装(2.25%)、SW其他电子Ⅲ(1.78%)、SW被动元件(1.29%)、SW半导体材料(0.89%)、SW分立器件(0.62%)。

行业要闻

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VR/AR;UCVR完成3000万A轮融资。

OLED:LG玺印OLED电视W7亮相AWE。

风险提示

1、行业景气下滑;2、技术创新不及预期;3、行业竞争加剧。

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