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通信行业跟踪周报:如何看主设备商的第二成长曲线?

时间:21-03-22 08:09    来源:东方财富网

投资要点

本周策略观点:1、中兴通讯全年业绩向上,Q1业绩亮眼:2020年全球5G投资加快,疫情催生移动数据流量爆发式增长,市场格局改善。国内5G建设持续推进,运营商5G资本开支稳步上升,中兴作为设备商,下游需求仍维持强劲。2、中兴多业务发力,5G应用创新打开想象空间:5G成为各垂直行业智能化转型关键,中兴联合各龙头企业打造示范工程实现降本提效,在芯片、智能制造、智慧医疗、车联网等创新领域多方位发力。3、以华为为鉴,主设备商有望开启第二成长曲线:如今中兴、烽火通信纷纷加码政企数字化转型,打造智慧矿山、智慧园区等案例,企业端业务有望成为新盈利增长点。4、中国电信回归A股市场,544亿元助推产业数字化转型:中国电信披露回A细节,募资额有望超500亿。中国电信在A股上市对公司与行业皆有积极意义。云网融合重点布局云网运营中心、数据中心等基础设施,推动公有云、私有云和边缘云的发展。科技创新研发将通过云边协同等技术的研发,增强数字平台的通用能力,推动了大数据与人工智能的产业化升级。

行业前瞻:2021年首届NEPCON峰会(2021.4.21),2021年第二届信息通信技术国际会议(2021.5.7-5.9)

首推组合:中国联通、中兴通讯、美格智能、天孚通信、淳中科技。

建议关注组合:港股运营商:中国电信、中国移动、中国联通;5G主设备:烽火通信;碳中和:中天科技、科信技术、英维克、科士达;物联网/车联网:美格智能、移远通信、广和通、移为通信、道通科技、锐明技术、鸿泉物联;城市数字化转型相关:海康威视、大华股份、科大讯飞、万集科技、佳都科技、万通发展、中电兴发;低轨卫星:中国卫星、中国卫通、海格通信、和而泰(002402)、华力创通、欧比特、杰赛科技、康拓红外、天银机电、亚光科技、上海沪工、星宇网达;光模块:新易盛、华工科技、光迅科技、博创科技;IDC:宝信软件、奥飞数据、光环新网、佳力图、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、立昂技术、世纪互联、万国数据;高清视频:兴图新科;云计算/边缘计算:优刻得、网宿科技;量子信息产业:国盾量子;小基站:上海瀚讯、震有科技;PCB:崇达技术、深南电路、沪电股份;散热:中石科技;运营商/铁塔:中国移动、中国电信、中国铁塔;服务器/路由器/交换机:烽火通信、兴森科技、浪潮信息;UWB:浩云科技;全国一网:歌华有线、广电网络;网络可视化:中新赛克;5G行业专网:海能达;产业互联网:恒华科技、朗新科技;工业互联网:工业富联、威胜信息;大数据:每日互动、慧辰资讯、东方国信;线上教育:世纪鼎利、立思辰;线上办公:亿联网络、会畅通讯、二六三;天线射频:世嘉科技、通宇通讯、硕贝德。

市场回顾:近一周通信(申万)指数下跌3.95%;沪深300指数下跌2.21%,行业跑输大盘1.74pp。东吴通信优选指数近期表现:一周下跌1.39%,年初至今上涨22.53%。

风险提示:5G产业进度不及预期;5G网建进度不及预期。

(文章来源:东吴证券)